摩根理專調查：7成看好多重資產基金

2014年11月26日 工商時報 記者陳欣文／台北報導

 

最新「摩根2014年下半年度理專調查」結果出爐，全台近千名理財專員中近4成建議明年上半年布局應「債先於股」，同時，股債各半的建議比重也達32.2％，創2011年以來新高；另面對明年美國進入升息循環，近7成理專建議布局多重資產基金為上策。

理專最推薦的股票基金依序為美國（55％）、亞洲（46.4％）、陸股（22.5％），其中美國續領風騷，連續四次擠進股票推薦前五名；亞洲推薦率逼近5成，創2010年調查以來新高，大陸推薦率較前次調查成長一倍；債券基金則仍以高收益債居榜首，推薦率達63％。
摩根投信執行董事邱亮士表示，下半年來，全球股市漲多回檔壓力沈重，全球央行貨幣政策走向分歧，金融市場在緊縮及寬鬆拉鋸下更顯震盪，多數理專（39.4％）建議明年上半年資產配置重債輕股。

但股票的重要性正逐步提升，邱亮士指出，理專建議股債各半的比重來到2011年來新高，顯示理專高度認同全球景氣向上趨勢，透過股債各半的資產配置將能兼顧報酬及風險，不但緊抓經濟回春的投資機會，又能降低投資組合波動度。

明年即將進入升息循環，為了因應伴隨而來的市場波動，面對各類型基金，67.2％的理專建議加碼多重資產基金。邱亮士強調，預測美國升息時點意義不大，加上歐日央行維持極度寬鬆政策，全球央行貨幣政策分歧才是重點，投資人應盡早調整資產配置因應，建議以多重資產基金為核心配置。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示，從基本面來看，美國升息代表經濟進入景氣擴張階段，對股市長線反而是利多，建議布局上可適度勇敢追成長機會，而生技和科技等帶來的產業新趨勢，更是受惠於景氣擴張，將帶來蓬勃的投資商機。

群益多重收益組合基金經理人林宗慧指出，多重資產配置特性就是隨漲抗跌，適合納入穩健型投資人的優質核心部位。以資產配置的角度來看，核心配置首選波動度較低的部位，因此債券確實是不錯的選擇，但股市近年重回主流，股債平衡組合基金的投資效益轉趨明顯。

多重資產基金 七成理專喊買
2014-11-26 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

最新「摩根2014年下半年度理專調查」結果出爐，全台近千名理財專員對明年美國進入升息循環，近七成理專建議布局多重資產基金為上策，可見理專對美國景氣回升有高度共識，但在降低波動的前提下，建議採取多元布局方式因應。

理專態度則轉為中性偏多，近四成建議明年上半年布局應「債先於股」，同時，股債各半的建議比率亦達32.2%，創2011年以來新高。摩根投信執行董事邱亮士分析，顯見理專高度認同全球景氣向上趨勢，透過股債各半的資產配置將能兼顧報酬及風險，不但緊抓經濟回春的投資機會，又能降低投資組合波動度。

眼見美國終結QE後，明年即將進入升息循環，為了因應伴隨而來的市場波動，面對各類型基金，67.2%的理專建議加碼多重資產基金，由此可見，理專看待明年上半年資產配置時，首重降低波動度，其次才是追求資本增值。

邱亮士強調，預測美國升息時點意義不大，加上歐日央行維持極度寬鬆政策，全球央行貨幣政策分歧才是重點，投資人應盡早調整資產配置因應，建議以多重資產基金為核心配置，強化資產配置穩定度。

復華奧林匹克優勢組合基金經理人朱展志表示，多資產布局的組合型基金因為投資在貨幣、債券、股票、商品、外匯與房地產等六大類資產，由於資產相關度低，同時下跌機率亦低，加上會根據市況將部分部位布局在收益相對較高的風險資產上，以提升投資效率，是相對穩健的資產配置方式之一。

日盛金緻招牌組合基金經理人鄭鼎芝表示，債券是資產配置上不可或缺，由於美元計價之亞洲固定收益市場成長強勁，2015年中國經濟可望持續溫和成長，有助帶動中國債市及股市發展。